Криптовалютний ринок влаштований не так, як традиційні фінанси. Всі транзакції тут знаходяться в блокчейні, інформація про який доступна будь-якому користувачеві. Така прозорість дозволяє бачити рух коштів, поведінку різних категорій інвесторів і розподіл капіталу.

Ончейн-аналіз криптовалют дозволяє перетворити ці дані на інструмент для трейдингу. З його допомогою можна відстежувати активність великих гравців, динаміку біржових притоків і відтоків, оцінювати загальний настрій ринку.

У цій статті ми розберемо більш широкий список метрик, правила їх використання та переваги перед іншими методами аналізу.

Що таке ончейн-аналіз криптовалют

Ончейн-аналіз криптовалют — це метод обробки інформації з блокчейну. Кожна транзакція, кожен гаманець, обсяг переказу та активність мережі фіксуються в так званих блокчейн-експлорерах і доступні для перегляду будь-якому користувачеві. Така прозорість надає учасникам крипторинку унікальні переваги: дані відкриті не тільки для великих компаній та аналітиків, але й для роздрібних трейдерів.

На відміну від технічного аналізу, де увага зосереджена на аналізі історичного руху ціни, ончейн-аналіз досліджує поведінку безпосередньо учасників ринку. Він показує, які інвестори накопичують активи у власних гаманцях, а які — виводять на біржі, скільки адрес залишаються активними і як змінюється загальний розподіл токенів.

Дані блокчейну неможливо спотворити або підробити. Якщо актив був переведений з одного гаманця на інший, ця операція назавжди залишається в блокчейні. Таким чином, трейдери, які використовують ончейн-аналіз, спираються на реальний стан мережі, а не довіряють централізованим постачальникам інформації.

Які дані можна аналізувати в блокчейні

Цінність ончейн-аналізу криптовалют полягає в тому, що блокчейн робить публічними не тільки самі транзакції, але й широкий спектр іншої інформації. Ці дані допомагають зрозуміти настрій ринку та виявити закономірності, які не видно на графіку руху ціни.

Обсяги транзакцій. Метрика показує, скільки коштів пройшло через блокчейн за певний період. На відміну від аналогічних даних централізованих бірж, в ончейн враховуються і операції на децентралізованих платформах. Крім того, великі інвестори часто обходять біржі і здійснюють угоди безпосередньо в мережі, тому саме ончейн-дані дають найбільш чесне уявлення про реальний обсяг торгів.

Активні адреси. Кількість унікальних гаманців, які здійснюють транзакції в мережі, відображає залученість користувачів. Якщо кількість адрес падає, це може означати зниження інтересу до мережі або перехід фази ринку до стагнації. Метрика часто використовується для оцінки проектів, чий токен має не тільки спекулятивну цінність.

Притоки і відтоки на біржі. Коли трейдери переводять криптовалюту на біржі, це часто сигналізує про намір продати актив. Масові притоки можуть передвіщати тиск на ціну. Навпаки, виведення активів з бірж у холодні гаманці зазвичай трактується як намір тримати актив довше. Це вважається бичачим сигналом.

Поведінка великих гаманців. Великі інвестори впливають на ринок своїми покупками і продажами. Відстеження переміщень  таких китів дозволяє виявляти моменти накопичення або розподілу активу. Наприклад, якщо кілька великих гаманців одночасно починають виводити монети на біржі, це може передувати падінню ціни.

Інструменти для ончейн-аналізу: Nansen і Arkham Intelligence

Перше, з чого починається ончейн аналіз криптовалют більшості користувачів — це блокчейн-експлорери, на зразок Etherscan для мережі Ethereum або Solscan для Solana. Ці сервіси дозволяють перевірити будь-яку транзакцію, дізнатися баланс гаманця тощо. Там доступна вся інформація, яка спочатку повинна бути доступна в блокчейні.

Однак дані таких інструментів сильно фрагментовані: користувачеві потрібно вручну переходити по десятках адрес і хешів транзакцій, щоб сформувати потрібну тезу. Інтерфейс орієнтований скоріше на розробників, ніж на трейдерів, тому розібратися в масі чисел і технічних термінів новачкові складно.

Крім того, оглядачі не дають аналітичних висновків — тільки сирі дані, які потрібно інтерпретувати самостійно.

Щоб не витрачати години на мануальний ончейн аналіз криптовалют, з’явилися спеціалізовані платформи. Вони агрегують дані, візуалізують їх у вигляді графіків і готових дашбордів.

Розглянемо два найпопулярніші рішення для ончейн-аналітики, які допомагають трейдерам та інвесторам працювати з даними ефективніше.

Nansen

Nansen — це платформа для ончейн-аналізу. Сервіс агрегує транзакції, позначає гаманці та показує дії учасників ринку в зручних дашбордах. Нижче розглянемо ключові функції та можливості платформи.

Token Paradise — відстеження трендів і великих угод з токенами. Можна побачити активи, які починають скуповувати фонди і розумні гроші. Token Screener — зведення токенів за трьома критеріями: ціна/капіталізація, потоки (притоки/відтоки, рухи «свіжих гаманців» і китів), ончейн-метрики. Token God Mode — повний розбір конкретного активу: найбільші власники, зміни балансів, потоки на біржі та позиції «розумних грошей».

Nansen Profiler — аналіз адрес організацій (біржі, фонди). Доступні історія балансів, список контрагентів і рух активів. Nansen Portfolio — мультимережевий портфель-аналітика (45+ блокчейнів) з вкладками «Портфель», «Транзакції», «Аналітика», «Wallet Profiler», «NFT Profiler».

Signals — повідомлення про великі події: покупки/продажі китів, притоки та відтоки на біржі. Smart Segments — кастомні списки гаманців за заданими параметрами (наприклад, всі адреси, які тримають конкретний токен).

Замість десятків вкладок у блокчейн-експлорерах користувачі Nansen отримують готову картину: хто купує, хто продає, де концентруються ризики і куди рухається ліквідність.

Учасники трейдерської спільноти Live Trading отримують передплату на платну версію Nansen безкоштовно. Вона включена у вартість продукту.

Arkham Intelligence

Arkham Intelligence об’єднує мільйони адрес і дозволяє бачити не тільки транзакції, але і зв’язки між гаманцями. Ви можете знайти гаманець фонду, біржі або публічної особи, а вбудована система міток показує, до якої категорії відноситься їх адреса.

На головній панелі можна зібрати власний набір віджетів: від потоків активів до історії угод. Для відстеження руху «китів» передбачена гнучка система сповіщень: трейдер отримує повідомлення про велику транзакцію і може швидко відреагувати.

Окремий модуль Visualizer показує зв’язки між гаманцями: видно, з ким і як часто взаємодіє адреса, які суми проходять через мережу. Це корисно не тільки для торгівлі, але і для розслідувань шахрайства.

В Arkham вбудований інструмент Oracle, який за допомогою штучного інтелекту допомагає знаходити потрібні дані в блокчейні та аналізувати їх. А Intel Marketplace перетворює роботу з даними в екосистему: користувачі можуть заробляти токени ARKM, виконуючи завдання та надаючи інформацію про гаманці та транзакції.

Як навчитися працювати з ончейн-даними в Cryptomannn

Серед усіх навчальних продуктів Cryptomannn Academy освоїти ончейн аналіз криптовалют найкраще допоможуть в Crypto Fundamentals і Live Trading. Спочатку ви дізнаєтеся, що таке блокчейн, які бувають мережі, вивчите екосистему криптопроектів і зрозумієте, як аналізувати дані в мережі.

Далі — практика в Live Trading. Деякі учасники застосовують у своїй торгівлі ті самі ончейн-інструменти: відстежують притоки і відтоки на біржі, аналізують дії «китів» тощо. Підписка на LT також включає доступ до платних сервісів на кшталт Nansen, тому учасники мають повний інструментарій без додаткових витрат.

Хочете аналізувати ринок за допомогою даних блокчейну? Приєднуйтесь до Cryptomannn Academy!

Висновок

Ончейн-аналіз дає доступ до інформації, яка на традиційних фінансових ринках вважається закритою: поведінка китів, рух коштів на біржі, накопичення та фіксація прибутку. Цей вид аналізу перестав бути інструментом тільки для аналітиків: сьогодні будь-який трейдер може інтегрувати його у свою стратегію.

FAQ

Що таке ончейн-аналіз у криптовалюті?

Ончейн-аналіз — це метод вивчення даних, які записані в блокчейні: транзакцій, гаманців, активності мережі. Він дозволяє зрозуміти, що роблять інвестори: купують, продають або накопичують активи. Такий підхід допомагає виявляти тренди ще до того, як вони відбиваються на ціні.

Що таке ончейн у крипті?

Термін «ончейн» означає все, що відбувається безпосередньо в блокчейні. Це транзакції, зберігання токенів, робота смарт-контрактів. На відміну від дій «оффчейн», ці операції прозорі та доступні для перевірки будь-якому користувачеві.

Що таке оффчейн і ончейн?

Ончейн-операції фіксуються в блокчейні і залишаються там назавжди. Приклади — переказ токенів між гаманцями або запис даних у смарт-контракт. Оффчейн — це все, що відбувається поза блокчейном, наприклад, угоди всередині біржі або облік балансів у її системі.

Що означає виведення коштів ончейн?

Виведення коштів ончейн — це переказ криптовалюти безпосередньо через блокчейн-мережу. У цьому випадку транзакція записується в реєстр, і її можна перевірити в оглядачі блокчейну. Такий спосіб є більш прозорим і безпечним, ніж внутрішні перекази всередині біржі.